アクティブファンドとインデックスファンドの違い。初心者はどちらを選ぶべきか【2026年版】

投資信託は、運用方針で大きく「インデックスファンド」と「アクティブファンド」に分けられます。どちらが絶対に正しいという話ではありませんが、初心者が長期の資産形成で使いやすいのは、低コストのインデックスファンドです。

理由はシンプルです。インデックスファンドは市場平均に連動することを目指すため仕組みが分かりやすく、コストも低い傾向があります。一方、アクティブファンドは市場平均を上回ることを目指しますが、コストが高く、長期で勝ち続けるファンドを事前に選ぶのは簡単ではありません。

先に結論

初心者は、まず低コストのインデックスファンドを軸に考えると失敗しにくいです。
アクティブファンドは、運用方針、コスト、長期実績、資金流出入を確認できる人向けです。
信託報酬が高いファンドは、市場平均を上回る前にコスト分の不利を背負います。
NISAでは、長く持てる商品を選ぶことが重要です。

インデックスファンドとは

インデックスファンドは、日経平均株価、TOPIX、S&P500、MSCI ACWIなどの指数に連動する運用成果を目指す投資信託です。

市場全体に広く投資するため、特定の企業を当てにいくというより、「市場全体の成長を取りにいく」考え方に近い商品です。運用も比較的シンプルなため、信託報酬が低い商品が多くなっています。

アクティブファンドとは

アクティブファンドは、ファンドマネージャーが銘柄選択や資産配分を行い、ベンチマークを上回る運用成果を目指す投資信託です。

企業分析、テーマ選定、割安株・成長株の選別などによって、市場平均より高いリターンを狙います。うまくいけばインデックスを上回る可能性がありますが、その分だけ運用コストは高くなりやすいです。

比較項目	インデックスファンド	アクティブファンド
目標	指数に連動する成果を目指す	指数を上回る成果を目指す
コスト	低い傾向	高い傾向
分かりやすさ	比較的分かりやすい	運用方針の理解が必要
商品選び	信託報酬、純資産、指数で比較しやすい	運用者、方針、長期実績、資金流出入まで確認したい
初心者向きか	長期積立の軸にしやすい	理解して選ぶなら選択肢になる

アクティブファンドが悪いわけではない

アクティブファンドそのものが悪いわけではありません。市場平均を上回る優れたファンドもありますし、特定の運用哲学に納得して長期で保有する選択もあります。

ただし、初心者が「銀行や証券会社にすすめられたから」「ランキング上位だから」「分配金が多そうだから」という理由だけで選ぶのは危険です。アクティブファンドは、コストに見合う価値があるかを自分で判断する必要があります。

長期ではコスト差が効く

投資信託では、保有中に信託報酬が差し引かれます。資産運用業協会も、運用期間中は投資信託の信託財産から運用管理費用が間接的に差し引かれると説明しています。

たとえば、同じ市場に投資するファンドで信託報酬が年0.1％の商品と年1.0％の商品があれば、年0.9％の差があります。短期では小さく見えても、10年、20年と保有すれば差は大きくなります。

コストを見るときのポイント

購入時手数料が無料か
信託報酬は同じ分類のファンドと比べて高すぎないか
運用報告書で実質コストを確認できるか
ファンドオブファンズ型では投資先ファンドの費用も含まれるか
信託財産留保額があるか

SPIVAのデータから見えること

S&P Dow Jones IndicesのSPIVA日本スコアカードでは、アクティブファンドとベンチマークの成績比較が継続的に公表されています。2025年末版では、日本のアクティブ運用マネージャーにとって厳しい環境だったこと、また15年間では全カテゴリーで大多数のアクティブファンドがベンチマークを下回ったことが示されています。

この結果は、「アクティブファンドは必ず負ける」という意味ではありません。ただし、長期で市場平均を上回るファンドを事前に選ぶ難しさは意識すべきです。