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投資信託の「基準価額(基準価格)」と「個別元本」

投資信託の価格の表現方法について学びましょう。投資信託の価格を示す言葉には「基準価額(基準価格)」と「個別元本」という二つの言葉があります。投資信託の現在の価格(時価・評価額)を示すのが「基準価額(基準価格)」、投資家が取得した価格が「個別元本」となります。

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基準価額(基準価格)

基準価額と基準価格という二つの名前がありますがどちらも同じ意味でつかわれます。投資信託の用語としては「基準価額(きじゅんかがく)」が正式なのですが、日経新聞をはじめとした新聞などでは同じ意味で「基準価格(きじゅんかかく)」と表現しています。

混乱しやすいですが、どちらも同じ意味です。

毎日、新聞で投資信託の前日の基準価額が掲載されています。投資信託は、保有している投資商品の価格が日々変動するため、一定の時刻において締めて、時価評価する必要があります。その価格が基準価額がとなるわけです。

投資信託を買ったり売ったりするときの価格もこの基準価額で取引されます。

 

個別元本

個別元本というのは、当該投資信託の「取得価格」をさします。要するに買った値段のことですね。ちなみに、平均取得価格で、同じ投資信託を複数回に分けて購入した場合は、口数の加重平均された価格が個別元本となります。

この個別元本よりも現在の基準価額が高ければ含み益が出ている状態で、逆なら含み損を抱えている状態となるわけですね。

基本的に、この個別元本は売買をしない限り変動しないのですが、分配金が出る際、「個別元本>基準価額」となっている場合、その分配金は分配金ではなく、元本の払い戻しとみなされます。

このケースでは税制上、特別分配金とされ、分配金受け取りに関する税金が非課税となりますが、その分個別元本は受け取った分配額に応じて減少することになります。

このあたりについての詳細は「投資信託と分配金の税金」で詳しく説明されているのでそちらもご参照ください。

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